| Chiffre d'affaires en M€ Données consolidées non auditées |
2023/24 | 2023/24 hors Q_PERIOR |
2022/23 | Variation à périmètre * et change constants | Variation totale |
| 1er trimestre | 143,3 | 143,3 | 122,0 | +11% | +17% |
| 2ème trimestre | 133,4 | 133,4 | 115,1 | +14% | +16% |
| 3ème trimestre | 175,6 | 150,9 | 139,1 | +10% | +26% |
| Total 9 mois | 452,2 | 427,6 | 376,2 | +12% | +20% |
* hors PEN Partnership consolidé depuis le 1er août 2022, Cœus Consulting consolidé depuis le 1er octobre 2022 et Q_PERIOR consolidé depuis le 1er décembre 2023. Aspirant Consulting sera consolidé à compter du 1er février 2024.
Progression de +26% du chiffre d'affaires au 3ème trimestre 2023/24, dont +10% en organique
Au 3ème trimestre de l'exercice 2023/24 (du 1er octobre au 31 décembre 2023), Wavestone a enregistré un chiffre d'affaires consolidé de 175,6 M€, en croissance de +26% par rapport au 3ème trimestre de l'exercice précédent.
Pour rappel, Wavestone intègre les cabinets anglais PEN Partnership, depuis le 1er août 2022, et
Cœus Consulting, depuis le 1er octobre 2022. En outre, depuis le 1er décembre 2023, Wavestone consolide Q_PERIOR, cabinet de conseil allemand.
À taux de change et périmètre constants, le chiffre d'affaires du 3ème trimestre 2023/24 progresse de +10%.
À l'issue des neuf premiers mois de l'exercice, le chiffre d'affaires consolidé de Wavestone s'est élevé à 452,2 M€, en hausse de +20%, dont +12% à périmètre et change constants. Pour mémoire, l'effet jour est défavorable sur la période et s'établit à -1,5%[1].
Hors Q_PERIOR, le chiffre d'affaires à neuf mois s'élève à 427,6 M€. Il est rappelé que, hors Q_PERIOR et Aspirant Consulting, Wavestone vise un chiffre d'affaires annuel supérieur à 580 M€.
Stabilisation du taux d'activité à 73% sur neuf mois, bon niveau du carnet de commande
Sur le périmètre Wavestone, hors Q_PERIOR, après le redressement opéré au 1er semestre 2023/24, le taux d'activité à neuf mois est demeuré stable à 73%.
Le taux journalier moyen sur neuf mois s'est élevé à 898 €, en progression de +1% par rapport au prix de vente moyen constaté sur l'ensemble de l'exercice précédent (890 €). À taux de change constants, le taux journalier moyen s'établit à 900 €, marquant un léger tassement par rapport au niveau de 902 € publié pour le 1er semestre.
Sur le plan commercial, la prise de commande a été dynamique sur la fin de l'année civile, comme c'est traditionnellement le cas sur cette période. Le carnet de commande s'est ainsi inscrit en hausse à 4,2 mois au 31 décembre 2023, contre 3,6 mois à fin septembre 2023.
Ces indicateurs portent sur le périmètre Wavestone hors Q_PERIOR en attendant de déployer des indicateurs opérationnels consolidés à l'échelle du nouveau cabinet.
Taux de turn-over stable et maintien d'une politique de recrutement ralenti
Le turn-over est demeuré stable au cours du trimestre écoulé. À fin décembre, il s'établissait ainsi à 14% sur 12 mois glissants (chiffre calculé sur le périmètre hors Q_PERIOR), contre 16% sur l'ensemble de l'exercice précédent.
Compte tenu de l'environnement économique toujours incertain et du repli du turn-over, Wavestone maintient un rythme de recrutement ralenti par rapport à l'exercice précédent.
Au 31 décembre 2023, Wavestone comptait 5 764 collaborateurs, dont 1 332 issus du rapprochement avec Q_PERIOR depuis le 1er décembre 2023, contre 4 406 fin mars à l'issue de l'exercice 2022/23.
Une activité solide au 3ème trimestre, tant pour Wavestone que pour Q_PERIOR
L'activité de Wavestone au 3ème trimestre a été solide grâce à l'action commerciale intense des équipes du cabinet, en dépit de la dégradation de l'environnement économique.
L'activité a également été robuste sur le périmètre Q_PERIOR, avec une progression du taux d'activité des consultants et un bon niveau de prise de commande. Comme pour le reste du cabinet, la politique de recrutement a été prudente au sein de Q_PERIOR, tandis que le turn-over est resté à un niveau bas, de l'ordre de 10%.
Prudence maintenue sur le début de l'année 2024
Si le durcissement du contexte de marché continue d'impacter la demande globale, notamment dans plusieurs secteurs d'activité comme la banque, le retail et le secteur public, d'autres secteurs tels que l'assurance, l'énergie, le luxe, ou encore le transport demeurent plus résilients.
Le 4ème trimestre de l'exercice devrait connaitre un ralentissement marqué de la croissance du cabinet, à périmètre et change constants. Le taux d'activité sera en légère baisse, pénalisé par une latence accrue des donneurs d'ordre dans la mise en œuvre des projets en début d'année civile, ainsi que par une dynamique de marché moins favorable au cours des derniers mois au Royaume-Uni.
Wavestone reste néanmoins confiant sur le fait de poursuivre sa croissance dans les mois à venir, en maintenant une activité commerciale intense dirigée vers les secteurs les mieux orientés.
Q_PERIOR, pour sa part, entame l'année civile 2024 avec un taux d'utilisation dans le sillage des derniers mois de 2023, mais, comme pour Wavestone, avec un ralentissement marqué de la croissance.
Renforcement de la présence aux Etats-Unis avec l'acquisition d'Aspirant Consulting
Wavestone a annoncé, mi-janvier, l'acquisition aux Etats-Unis d'Aspirant Consulting[2], cabinet de conseil spécialisé dans la transformation digitale des entreprises, comptant une centaine de collaborateurs.
Fondé en 2003 et basé à Pittsburgh, Aspirant Consulting compte parmi ses clients des entreprises du Global 500 ainsi que de grandes entreprises américaines, dans plusieurs secteurs, avec une forte présence dans l'industrie pharmaceutique.
Sur son dernier exercice, clos le 31 décembre 2023, Aspirant Consulting a réalisé un chiffre d'affaires consolidé estimé à 26,1 M$ (23,8 M€), et une marge d'EBITDA ajustée qui devrait s'établir au-delà de 10%.
Aspirant Consulting sera consolidé dans les comptes de Wavestone à partir du 1er février 2024.
Confirmation des objectifs financiers 2023/24 (hors Q_PERIOR et Aspirant Consulting)
À l'issue des neuf premiers mois de l'exercice et tout en intégrant le ralentissement attendu au 4ème trimestre, Wavestone confirme son objectif visant à réaliser en 2023/24 une croissance organique au moins égale à celle de l'exercice 2022/23 (+7%).
Avec la consolidation de PEN Partnership et Cœus Consulting, Wavestone confirme son objectif d'un chiffre d'affaires supérieur à 580 M€, soit une croissance totale de +9%, pour une marge opérationnelle courante annuelle aux alentours de 15%.
Ces objectifs s'entendent à taux de change constants, et n'incluent pas à ce stade la contribution de Q_PERIOR (consolidé sur 4 mois) et d'Aspirant Consulting (consolidé sur 2 mois).
Prochain rendez-vous : publication du chiffre d'affaires du 4ème trimestre 2023/24, le lundi 29 avril 2024, après la clôture des marchés d'Euronext.
A propos de Wavestone
Wavestone, l'un des tout premiers cabinets de conseil indépendants en France, et Q_PERIOR, l'un des leaders indépendants du conseil sur le marché germanophone (Allemagne – Suisse – Autriche) se sont rapprochés en décembre 2023 pour devenir le partenaire privilégié des transformations majeures.
En s'appuyant sur plus de 5 500 collaborateurs à travers l'Europe, l'Amérique du Nord et l'Asie, le cabinet dispose d'expertises sectorielles de premier plan complétées par un portefeuille de savoir-faire cross-sectoriels permettant d'adresser à 360° les grands programmes de transformation.
Wavestone est coté sur Euronext à Paris, et labellisé Great Place to Work®.
| Wavestone Pascal IMBERT Président – Directeur général Tél. : 01 49 03 20 00 Justine BROSSET Communication financière Tél. : 01 49 03 20 00 |
Actus Mathieu OMNES Relations analystes – investisseurs Tél. : 01 53 67 36 92 Anne-Charlotte DUDICOURT Relations presse Tél. : 01 53 67 36 35 |
[1] tenant compte de la répartition géographique des effectifs de Wavestone
[2] Lire le communiqué de presse du 16 janvier 2024 : Wavestone et Aspirant Consulting se rapprochent pour renforcer leur présence aux États-Unis
– SECURITY MASTER Key : yWxwlclmaW6bmm2dlpmWa2RpmmmUw5XJl2jIl2Juk8rJZ22Sl5iVacmeZnFknmhu
– Pour contrôler cette clé : https://www.security-master-key.com.